Uber正式提交IPO请求书,100亿美元折射无奈让步

发布时间:2019-04-13 21:51:24 来源:

4月12日,Uber已于美国时辰周四下战书正式向美国证券生意委员会(SEC)提交IPO申请书。据Uber提交的上市申请表示,其将在纽约证交所挂牌生意,上市代号为UBER,新股招股放置将有29间承销商,主承销商是摩根士丹利与高盛。

Uber上市申请书

不外,Uber并没有列明招股价区间,集资额也是意味式的10亿美元。但此前有媒体报道称,该公司预备集资100亿美元,上市估值则为1000亿美元。

别的,申请文件中并没有披露上市后股权比例的变化情形,但按照之前透露的局部消息,此次Uber上市融资,其中一局部包含老股套现,因而终极的股东持股比例在上市完成后仍然有可能出现较大变化。

 

Uber业务与营收

虽然此前关于Uber的业务规模、规模以及添加态势有必定的体味,但此次其上市申请文件让外界对此有了更清楚的熟悉。

数据表示,截至2018年12月31日,Uber平台上月活泼用户数为9100万,共完成了15亿次出行。今朝,其在全球63个国家700个都市运营业务,平台上天天完成1500万次出行。

业务方面,Uber将本身业务划分为小我出行(Personal Mobility)、Uber外卖(Uber Eats)和Uber货运(Uber Freight)三大类。

其中,小我出行业务板块又分为传统的共享出行(Ridesharing)以及网罗无桩单车、电动滑板车等情势的新出行(New Mobility)。小我出行业务今朝是Uber营收的首要来历,2018年营收为92亿美元,占到昔时全数营收113亿美元的81.4%。

Uber外卖虽然营收规模尚小,但增速最快,2018年营收为15亿美元,同比添加149%。

Uber货运业务在2018年末了一个季度到达1.25亿美元,Uber方案在2019年将该业务进一步拓展至欧洲地区。

然而,从另一方面来说,虽然Uber的体量与规模已经充足大,可是其至今都没有实现红利,这也是出行平台不息备受质疑的关头点地点。

数据表示,2018年,Uber营收到达了113亿美元,这也是Uber首个收入跨越100亿美元财务年度,同比添加了42%。但2017年营收同比增速快要200%,与之比力,2018年Uber的营收增速出现了大幅放缓。

营收增速加速,却并不料味着红利。虽然Uber财报表示其2018年净利9.97亿美元,但实际上很洪流平上是受益于出售东南亚和俄罗斯业务的非经常性项目,剔撤除上述身分,Uber实际上在昔时是出现了18亿美元的亏损。而在2017年,这一亏损额更是到达惊人的40亿美元。

别的,在用户添加方面,Uber也已经起头出现放缓迹象,2018年年尾平台上月活泼数为9100万,同比添加34%,2017年该增速为51%。

 

Uber上市背后

现实上,虽然备受瞩目,但Uber的上市前景难言乐不雅观不雅观。

自2009年建立以来,Uber在进入霸道生长的同时,也面临着来自表里部的风浪。据体味,由于Uber业务给传统出租车行业带来了倾覆,在全球各地不竭遭到抗议,这也使得Uber在海外业务的扩张并不是很顺遂,近年来更是陆续退出海外市场,如2016年将中国的出行业务售卖给滴滴,2018年将东南亚业务让渡给新加坡打车公司Grab等。

与此同时,2017年之后爆发的一系列丑闻,也给其业务带来风险,这在Uber的上市申请文件中也有提到。如2017年的丑闻形成的一轮在社交平台上广为传布的“删除Uber”的抗议勾当,让Uber在短短几天内就损失了数以万计的用户。

别的,前文有所言,截止今朝,Uber尚未实现真正的红利,不息处于亏损状态。现实上,当前在全球出行市场上的头部玩家,皆处于亏损状态。

而这,也加剧了外界本钱对出行行业的不看好。两周之前,Uber在美最大竞争敌手Lyft正式上市,成为网约车行业第一股。然而,其上市当天即破发。昨日,就在Uber上市前夜,更是暴跌11%,其当天收盘价为60.12美元,比公司终极的72美元IPO订价低了16.5%。

据知情人士透露,Uber不想重蹈Lyft上市的覆辙,希望股价可以在上市后有所上涨,并且可以吸引更多长期价值投资者的介入。

基于此,Uber上市不得不接纳相对保守的计策。此前,有消息称,Uber寻求约莫1000亿美元的上市订价,该价钱比力去年其主承销商摩根士丹利和高盛所夺取的1200亿美元的程度已经大打扣头。

然而,更成心思点在于,不久之前,据外媒报道,摩根士丹利和高盛再次下调Uber估值到760亿美元,这远低于此次Uber希望可以寻求到的融资金额,数百亿美元,霎时蒸发。

除上述所言之外,还有一个点值得注意,据申请文件表示,Uber上市前最大股东为软银,持股比例为16%,其次为风投Benchmark,持股比例为11%,沙特阿拉伯主权基金公共投资基金持股比例为5%,谷歌母公司持股比例为5%,Uber首创人Travis Kalanick持股比例为9%。

现实上,直到2017年11月份,软银才在UberG轮融资时入局,投资额高达70亿美元,一举获得了Uber跨越15%的股权,并获得了两个董事会席位。

然而,彭博社报道称,自那时以来,外资对美国公司的投资遭到严格审查。软银不息未能派人出任这两个席位,并且很可能将来也无法如许做。

有消息人士表示,Uber上市后,软银将失对这两个董事会席位的所有权,由于软银投资Uber的生意尚未获得美国当局相干局部的核准。

 

车云小结:

面临巨额亏损,上市,似乎成了网约车巨子们的除融资外的另一选择。然而,Lyft上市之后,短短两周时辰,市值就蒸发了超30亿美金。而日前,摩根士丹利和高盛再次下调Uber估值到760亿美元,数百亿美元凭空蒸发。

除Lyft上市影响外,本钱市场渐渐回归理性也是一个重要身分。如今,本钱市场更看重企业的红利才能,这也使Uber不惜卖局部优良业务,也要让账面变得雅不雅观不雅观些。但投资者们对网约车市场的期望,已经不再如已经那样狂热。

 

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