探索“监管沙盒”发展路径

发布时间:2019-06-12 12:26:24 来源:

□曹婷

近年来,以大数据、人工智能、区块链、云计算为代表的新一代信息技术在金融领域的不断创新,对传统金融的服务方式、服务理念、商业模式、产品设计等产生了巨大而深远的影响,为现代金融体系建设提供了新动能,为经济社会发展注入了新活力,金融、科技、法律监管从未像今天这样彼此挟裹又相互依赖、相互制约,当然也给金融监管带来了新的机遇和挑战。在众多影响金融科技创新的因素中,金融监管无疑至关重要,适当的金融监管会直接助力金融创新,反之,则会压制金融创新。是故,探索与金融科技适配的金融监管方式及监管前瞻性思维,在这个金融创新频出的时代尤为重要。而“监管沙盒”就是一个可行的解决之道。

“监管沙盒”相当于一个安全空间,测试机构可以在授权范围内测试其创新的金融产品、服务、商业模式和营销方式,由监管部门对测试过程进行监控,并对测试情况开展评估,以判定是否给予机构更大范围的正式授权。

“监管沙盒”的发展脉络及意义

为适应金融与科技融合发展、金融科技创新日益加快的趋势,2015年,英国金融行为管理局首次提出“监管沙盒”概念,并将其引入金融监管,“监管沙盒”计划推出之后即受到国际上的广泛欢迎。

自“监管沙盒”被提出以来,澳大利亚、新加坡、中国香港、泰国、马来西亚等几十个国家开始或计划实施“监管沙盒”测试。其中既包括发达国家或地区,也包含发展中国家或地区。各个国家布局“监管沙盒”的初衷是在风险可控的情况下对金融产品和服务创新进行测试,有同有异、有繁有简、有严有松,各有侧重。

英国最为完善精细,以促进竞争和消费者保护为核心,比如通过提高服务质量,或者通过提高效率来降低服务价格;澳大利亚以“许可豁免”为核心,突出消费者人数和金额限制,亦突出消费者保护;新加坡以放宽现行法律法规监管为核心,重视沙箱公司创新产品和服务的推广能力;中国香港的“监管沙盒”则简明弹性。

异中求同,横向比较之下,不难发现,所有国家在“监管沙盒”过程中,都注重风险的充分暴露和消费者的利益维护,为金融创新提供安全的测试环境,通过特定条件、特定空间、全程监控的创新测试,既前瞻性地理解、识别和把控金融创新的潜在风险和负面影响,又通过及时有效的创新测试审查,缩短金融创新的上市时间和降低所要承担的监管成本,为金融企业开展负责任的、真正让社会获益的金融创新提供有效激励。

在机理上,“监管沙盒”类似于我国的金融改革试点,两者核心理念其实和“监管沙盒”是完全一致的,都是为了鼓励创新提高效率,让它在一定范围内在一定的行业领域中去尝试做一些创新,并且允许他们试错纠错,控制在一定范围内,如果能验证成功再推广到全国各地和各个行业去。

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